个股期权是一种在场外市场进行交易的个股期权合约,它的标的物是上市公司的股票,是在未来买卖某个个股标的的权利。在国内只有融资融券标的的股票可以做个股期权,个股期权与在交易所上市的标准化股票ETF期权不同,场外个股期权是由线下交易双方(通常是金融机构或大型投资者)通过私下协商达成的合约。
个人投资者可以通过机构对想要买入的个股标的进行询价,如果有合适的券商报价就可以直接通过机构进行下单了。
个股期权的特征:
特点一、买方的风险固定,收益可能获得扩大
买入个股期权不价格怎样变化,买方的风险只有支付的权利金,但是获得的利润却能够随着期价的有利变动不断地整张。例如对于认购个股期权买方来说,假如标的股票价格不断上涨,收益就会持续增加。相反的,个股期权卖方的利益是权利金,但是损失可能会很大。但是期货交易需要双方都缴纳足额的保证金,需要承担很大的价格风险。
特点二、可以提供交易决策的缓冲带
如果投资者对股票涨跌不确定,可以先支付少量的权利金,买入对应的个股期权,等价格的趋势逐渐明朗再进行判断和交易。这样可以避免股票交易止损平仓后价格发生回转的情况。
特点三、运用策略可以更丰富
由于个股期权买卖双方力量比较均衡,有利于形成合理的价格发现机制,避免出现个股期权价格虚高的情况。个股期权有四个基本交易部位,即买入卖权、买入买权、卖出卖权和卖出买权。只要确定了风险与目标,就能够进行合理的投资组合,对于投资者很有帮助。
特点四、杠杆效应
个股期权给投资者提供了杠杆作用,可以以小搏大。对于买方来说,买入平值的个股期权,特别是到期日比较短的虚值个股期权,能够用较少的权利金控制同样的合同数量,从期价的涨跌中获得利益。
由于场外个股期权是私下交易的合约,交易细节不像在交易所上市的期权合约那样公开透明,而是双方之间的私人协商。这使得场外个股期权在一些大型机构和专业投资者之间应用较多,以满足特定的风险管理和交易需求。